El Ministerio de Economía informó los resultados de la segunda y última licitación de marzo, en donde renovó más del 100 por ciento de los vencimientos de deuda y no liberó pesos al mercado.
La Secretaría de Finanzas enfrentaba vencimientos por $8 billones; en tanto, Economía adjudicó $11,04 billones, habiendo recibido ofertas por $12,53 billones, y consiguió un rollover del 138,52%. La mirada del mercado estaba puesta en los nuevos bonos en dólares que ofreció el Gobierno, para el 2027 y 2028.
El ministro de Economía, Luis Caputo, explicó que el AO27 (con vencimiento en octubre del 2027) recibió ofertas por US$466 millones a una tasa del 5,02%. Según el funcionario, el riesgo país en la gestión de Milei sería de 117 puntos.
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El AO28 (con vencimiento en octubre del 2028) recibió ofertas por US$226 millones a una tasa del 8,5%. Esto, bajo la mirada de Caputo, es el “riesgo kuka” que estaría en 460 puntos.
Para ambos bonos se subastará un tope US$150 millones con una segunda ronda ampliable de US$100 millones por licitación, con cupón de 6% de TNA, y tendrá un monto máximo de hasta US$2.000 millones. Servirán para hacer frente a los vencimientos de deuda de mitad de año, que totalizan US$4.500 millones.
“Este desempeño superó la expectativa inicial, validando que la liquidez del sistema es suficiente para asegurar financiamiento neto y mantener un sesgo contractivo, incluso extendiendo vencimientos hacia 2028”, indicó Eric Ritondale, economista jefe de PUENTE.
Resultados de la licitación
-Letra del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento el 17 de julio de 2026: $2,75 billones a 29,23% TIREA.
-Bono del Tesoro Nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER convencimiento el 30 de septiembre de 2027: $1,14 billones a 4,47% TIREA.
-Bono del Tesoro Nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER con vencimiento el 29 de septiembre de 2028: $4,78 billones a 7,75% TIREA.
-Bono del tesoro Nacional en pesos a tasa TAMAR con vencimiento el 26 de febrero de 2027: $2,11 billones con un margen de 4,9%.
-Bono del Tesoro Nacional vinculado al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento el 30 de junio de 2028: $0,26 billones a 8,46% TIREA.
-Bono del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses 6% con vencimiento el 29 de octubre de 2027: US$150 millones a 5,12% TIREA (5% TNA).
-Bono del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses 6% con vencimiento el 31 de octubre de 2028: US$150 millones a 8,86% TIREA (8.52% TNA).